|
 |
|
さわかみファンドが先鞭をつけた「直販型投信」。長期投資家から大きな注目を浴び、ファンドの運用理念に、かなり高い期待感が集まっているようです。
とくにここ最近はおらが町投信の登場で、直販型投信の設立が続きそうです。管理人はおらが町ファンド等は、ある理由から購入はしていませんが、理念に共鳴して、ファンドを購入するのも、良いのではないかと思っています。
では一体、いくつか登場した直販型ファンド、どのファンドの優位性が高いのでしょうか？ 投資対象などが異なるため、本来一概には比較できませんが、いくつかの指標によって、比べる事はできます。
その結果を、随時当ページでレポートしていきたいと思います。
なお、比較対象に加えているファンドは、次の通りです。
・さわかみファンド
・ありがとうファンド
・セゾン･バンガード･グローバルバランスファンド
・セゾン・資産形成の達人ファンド
・かいたくファンド
・浪花おふくろファンド
・らくちんふぁんど
①基本情報の比較
（08年9月13日時点）
| 比較項目 |
信託報酬 |
解約時 |
純資産 |
特記事項 |
| さわかみ |
1.05％ |
※ |
2144億円 |
代表の澤上氏は長期投資のパイオニア。 |
| ありがとう |
1.89％ |
なし |
64億円 |
トヨタ自動車の組み入れ比率が14％も。 |
セゾン・
バンガード |
0.77％ |
0.1％ |
177億円 |
07年・日経優秀製品・サービス賞受賞、低コストが魅力 |
セゾン・
資産形成 |
1.3％ |
0.1％ |
21億円 |
おらが町投信と似たような性格で、低コスト |
| かいたく |
1.67％ |
0.2％ |
1.7億円 |
08年設立のおらが町投信 |
| 浪花 |
1.6％ |
なし |
1.4億円 |
08年設立のおらが町投信 |
| らくちん |
1.6％ |
0.1％ |
2.5億円 |
08年設立のおらが町投信 |
※は、通常1.5％、50万円未満が0％となる。
赤く書いた部分は、それぞれで最もメリットのある数値。
さわかみファンドが、抜群に大きな規模を持っているのが分かります。コストはセゾン・バンガードが、圧倒的に安いです。おらが町投信は非常に規模が小さく、まだまだ安心してお金を委ねられる状態には無いようで、資金を投入するとしたら、「情熱」が必要になります。
②ファンドの詳細チェック
それぞれのファンドのパフォーマンスを比較したい所ですが、新規設定ファンドが多く、現時点では完全に比較する事ができません。随時、更新していく考えです。
| 比較項目 |
さわかみ |
ありがとう |
セゾンバンガード |
セゾン・資産形成 |
かいたく |
浪花 |
らくちん |
| 過去のリターン |
5年 |
5.9%
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 3年 |
-0.1%
|
-2.7%
|
- |
- |
- |
- |
- |
| 1年 |
-22.5%
|
-22.3%
|
-7.6%
|
-18.1%
|
- |
- |
- |
| 半年 |
-4.8%
|
-13.6%
|
-2.4%
|
-6.3%
|
- |
- |
- |
| 3ヶ月 |
-10.2%
|
-10.8%
|
-3.7%
|
-7.3%
|
-4.1%
|
-7.2%
|
-3.5%
|
| シグマ |
5年 |
14.82
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 3年 |
15.56
|
14.51
|
- |
- |
- |
- |
- |
| 1年 |
15.05
|
14.98
|
12.27
|
- |
- |
- |
- |
| シャープレシオ |
5年 |
0.39
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 3年 |
-0.03
|
-0.21
|
- |
- |
- |
- |
- |
| 1年 |
-1.54
|
-1.53
|
-0.66
|
- |
- |
- |
- |
| ベータ |
5年 |
0.86
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 3年 |
0.85
|
0.68
|
- |
- |
- |
- |
- |
| 1年 |
0.86
|
0.65
|
0.52
|
- |
- |
- |
- |
| アールスクエア |
5年 |
90.65
|
-
|
- |
- |
- |
- |
- |
| 3年 |
92.45
|
65.09
|
- |
- |
- |
- |
- |
| 1年 |
92.77
|
52.73
|
67.29
|
- |
- |
- |
- |
（赤く書いた部分は、それぞれで最もメリットのある数値。）
過去のリターン以外は、数字が揃って無いので、まだ比較する事はできませんね。
注目すべきは、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドの運用成績が、他のファンドに比較して優れている点です。先輩格のさわかみファンドや、同じファンドオブファンズの形式を取っているありがとうファンドより、相当に良好な成績を収めています。
さわかみファンドは日本株のみの運用、ありがとうファンドも大半が日本株、なおかつ、全体の約4割を輸送用機器に集中して投資している事から、日本株が沈没すれば、それに合わせて運用成績が大きく落ち込む事になるのでしょう。
その点、世界分散投資が出来ているセゾンの2つのファンドと、上の表でセゾンから右側に位置する各ファンドは、3ヵ月間のリターンでしか比較はできませんが、落ち込みが非常に緩やかになっている事が分かります。
世界分散投資をする事で、期待リターンに対して、リスクを最小限に抑える事が出来るというのが、ポートフォリオ理論の要ですが、上の表を見るとそれを理解できるようです。（なかなか面白い！）
（それにしても３つのおらが町ファンド、似たような内容のファンドなのですが、意外と運用成績に差が出るものなのですね。
③対ベンチマークはどうか？
モーニングスター社に掲載されている対ベンチマークのグラフを拝借して比較してみると、次の通りになります。
ただし、さわかみとありがとうはそれぞれ日本株式インデックスとの、セゾンとおらが町投信は全ファンドの平均を対象インデックスとしています。なお、セゾン資産形成の達人ファンドのみ国際ハイブリッド型です。
（さわかみとありがとうの2つ、それとセゾンバンガードと各おらが町投信についてはは比較できる事になります。セゾン資産形成ファンドは参考程度に見て下さい）
表中、●は該当ファンド ●はベンチマークです
| セゾンバンガード |
セゾン資産形成（国際ハイブリッド） |
 |
|
| |
|
| かいたく |
浪花 |
|
|
|
| |
|
| らくちん |
|
|
|
|
さわかみファンドの様子を見ると、日本株式向け投信の平均値と、ほとんど変わらない値動きとなっているのにびっくりします。本当に、キレイに一致していますね。さわかみファンドの規模が大きくなり過ぎてしまって、インデックスファンド化しているという指摘を聞きますが、その通りかもしれません。
（全ての日本株式向けインデックスファンドの平均値を出してみて、それとさわかみファンドを比較しないと、細かいところまでは分かりませんが）
④管理人の感想
リターン以外のパフォーマンス情報が揃うまで、1年ほど待たねばなりませんが、現在の状況では、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドがやはり一番良さそうですね。
しかし、この1年は下落相場でした。再び上昇相場になった時にも、果たしてセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドが一番良いのか。それはもっと長い目で検証していかないと、ハッキリとしません。
セゾンのファンドは、株式と債券の比率が50：50となっています。この数字だけを見ると、どちらかと言うとディフェンシブなファンドかも知れません。
ただ、管理人の個人的な感想で言えば、、やはり現在毎月5万～10万円程度を購入しているセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドがいいかも。
長期国際分散投資でハイリターンを狙うと言うのは、少々虫が良すぎるかも知れません。管理人が最も重視するのは、コストです。
最も高額のありがとうファンドと、一番安いセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドの信託報酬の差は、1年でなんと1.12％にもなります。
とすると、30年投資するとしたら、累計で33.6％も、運用成績に差がつく事となります。投資信託においては、このコストこそ、最もハイリスクな存在なのです。
（⇒関連記事：ノーロード＆低コストのバランス型ファンド・完全比較）
⑤ファンドの購入先
ご紹介したそれぞれのファンドは、下記で口座開設ができます。
・さわかみファンド ⇒ さわかみ投信株式会社
・ありがとうファンド ⇒ ありがとう投信株式会社
・セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド⇒ セゾン投信株式会社
・セゾン・資産形成の達人ファンド ⇒セゾン投信株式会社
・かいたくファンド ⇒ かいたく投信株式会社
・浪花おふくろファンド ⇒ 浪花おふくろ投信株式会社
・らくちんふぁんど ⇒ 楽知ん投信株式会社
08年10月10日追記：セゾン投信・中野社長より、投資家の皆さんに向けてのメッセージをメールでいただきました。とても勇気づけられます。
（⇒セゾン投信・中野社長より投資家の皆様へメッセージ）
管理人は、今年～来年にかけて、ガンガン買いまくりますよ！ |
|
|
|
|
ノーロード投資信託HOME ＞ 「似たようなノーロード投資信託」を比較 ＞ 直販型ファンド・完全比較
