グローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ノーヘッジ型)の評価

グローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ノーヘッジ型)は、世界のハイブリッド証券(除く優先株)に投資するアクティブファンドです。

グローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ノーヘッジ型) ファンドオブファンズ形式構造


ケイマン籍の「グローバル・サブオーディネイティド・デット・セキュリティーズ・ファンド」(信託報酬0.57%)にファンドオブファンズ形式で投資しており、本ファンドの運用管理費用1.21%(税抜)に、二重にかかる信託報酬が1.78%と、高コストファンドです。

さらに、毎月分配型投資信託のため、運用途中の分配金に税金がかかり、輪をかけた高コストとなっています。

投資対象が同一で、為替ヘッジ付きのグローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ヘッジ型)もありますが、どちらも投資価値はありません。

(2016年5月29日更新)


 


グローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ノーヘッジ型)の基本的情報

・購入単位:証券会社により異なりますが、SBI証券では最低500円より積立購入可能。
信託報酬年率1.78%(税抜)(=投資対象ファンドの信託報酬0.57%+運用管理費用1.21%)
信託財産留保額:0.3%
・決算:毎月分配(12日)。毎月150円ずつ分配金を無駄に吐き出しています。
・資産配分比率: 海外のハイブリッド証券33銘柄に投資(2016年2月26日時点)

ハイブリッド証券の種別構成比や国別構成比率は以下の通りです。デュレーションは5.6年、最終利回りは7.8%です。

グローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ノーヘッジ型) 債券種別構成比率、国別構成比率


組入上位10銘柄の構成比率は以下の通りです。

グローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ノーヘッジ型) 組入上位10銘柄の構成比率


組入1位のアビバ優先出資証券はクーポンの8.25%が目を引きますが、償還日は2041年と超長期債です。組入5位のドイチェバンク優先出資証券は満期のない永久債で、証券価格事態の値付けがどのようになされているのか、想像もつきません。

・償還日:2019年6月12日
・運用:三井住友アセットマネジメント
・為替ヘッジ:なし


グローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ノーヘッジ型)、管理人の感想

世界のハイブリッド証券に投資する、数少ないノーロードファンドです。ただ、信託報酬が年1.78%と高コストで、毎月分配型投資信託でもあり、税金も無駄にかかるファンドです。

そもそもベンチマークも参考指数もない欠陥アクティブファンドであり、投資価値は全くありません。

グローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ノーヘッジ型)


ハイブリッド証券の複雑な中身をわかっていますか? にて解説したように、ハイブリッド証券自体、投資するべきものではありません。

本ファンドが投資対象としている「優先出資証券、永久劣後債、期限付劣後債」などのハイブリッド証券の特性、リスクがどのようなものかわかる方は、ほとんどいないと思います。管理人のワタクシも、全く分かりません。

これらハイブリッド証券は、どちらかというと金融機関側が、資金調達に都合がいいように組成したものです。個人の資産形成用には、そもそも不向きです。とうか、あなたがハイブリッド証券なるものに投資をしたいという理由、・・・そんなもんはありませんよね??

アセットアロケーションに組み入れる資産は、世界の株式、債券、リートに幅広く国際分散投資すれば十分です。ハイブリッド証券の表面的な利回りに騙されないよう、くれぐれも注意が必要です。


グローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ノーヘッジ型) の購入先

グローバル・ハイブリッド証券ファンド(為替ノーヘッジ型)をノーロードで購入できる銀行・証券会社は以下の通りです。

SBI証券楽天証券

証券口座選びに迷った場合は、 管理人神推しの証券口座のページ を参考にして下さい。
管理人的には、 SBI証券 の利用がコストを徹底的に抑えられるのでベストだと思います。



 


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