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さわかみ投信、ありがとう投信と並び、日本で投資信託の直販を行っている数少ない会社の1つが、かいたく投信ですで、ノーロード投資信託、「かいたくファンド」の運用・販売が開始されました。
さわかみ投信の長期運用理念に共鳴された方が経営者で、その意味では日本にも長期投資の目が開きつつあると歓迎できます。
●かいたくファンドの特徴・評価
ファンドオブファンズ方式で運用｡複数のファンドに分散投資を行い､長期的な信託財産の成長を目指しています｡世に沢山出ているバランス型投信と異なる点は、全て株式で運用されるという点。債権や不動産投資信託（リート）を組み入れず、積極的な資産の成長を目指す姿勢です。
これ1本で、世界の35カ国以上に分散投資できる、と言う点では評価できます。
通貨も日本円とアメリカドルだけでなく、なんと10以上に分散しています。世界の長期的な経済の流れに、完全に身を任せるような、そういったスタイルのファンドです。
・購入単位：１万口以上１口単位（最低投資金額１万円）
・信託報酬：年率1.67％（税込み）
・信託財産留保額：0.2％
・分配金の取扱：
分配金再投資型。
・資産配分比率
キャピタル・インターナショナル・ファンド（世界先進国）：30％
ニッポンコムジェスト・ヨーロッパ・ファンドS.A（欧州）：20％
ニッポンコムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンドS.A（新興国）：20％
さわかみファンド：20％
現金：10％
・償還日：無期限
・運用：かいたく投信
・為替ヘッジ：なし
・レーティング：なし
・運用成績：
赤線は基準価額の推移（左側の数字は基準価額、単位は円）、青い部分は総資産の推移（右側の数字は総資産額、単位は百万円です）
●かいたくファンド・管理人の感想
ありがとうファンドと全く同じ意見ですが、信託報酬が高すぎます。せっかくノーロードで、銀行や証券会社を経由せず、直販方式を採用しているにもかかわらず、信託報酬が1.67％もあるのでは、期待リターンに対して、大きなビハインドを背負っていると言ってよいでしょう。
世界全体の株式の期待リターンは、大体6％程度になると言われています。ここから毎年1.6％、リターンの30％弱もの利益をかいたく投信に献上する事になりますから、無視できない数字のような気がします。
ちなみに、かいたくファンドでは資産が300億円を超えると信託報酬が0.1％程度下がる仕組みです。が、資産300億円は極めて遠い道のりです。ありがとう投信でさえ運用3年で、資産100億に届かず足踏みしていますから、実質的に信託報酬は1.67％でほぼ固定されると見ておいて良いでしょう。
まだ運用前なので、全く判断を下す事は出来ないのでありますが、投資信託選びの最大のポイントがコストだとすると、それぞれの資産に該当する似たようなファンドを個別に購入するか、もしくは別の類似するバランス型投信を購入した方が良いような気がします。
●ファンドを個別に購入する場合
・さわかみファンド：1.05％
・トヨタアセットバンガード海外株式ファンド：1.29％
これで、かいたくファンドと同様（資産配分は少し異なりますが）、新興国も含めて世界各国に分散投資できます。信託報酬が非常に安くなることが分かります。
さわかみファンドは非常に安いアクティブファンドではありますが、さらにコストを重視してインデックスファンドを選び、信託報酬を節約するのであれば、インデックスファンド225（三菱ＵＦＪ）あたりにすると、信託報酬0.546％まで下がります。
●類似するバランス型投信を購入する場合
セゾン投信のセゾン資産形成の達人ファンドが、ほとんど同じような投資信託です。組み入れられているファンドを見てもらえば、極めて酷似していると気づくはずです。
・セゾン資産形成の達人ファンド：1.3％
信託報酬のみならず、解約時に支払わねばならない信託財産留保額も、かいたく投信：0.2％に対し、セゾン投信は無料ですから、よりコスト面で有利です。
セゾン資産形成の達人ファンドは、サブプライムローン問題直前に運用が開始になったので、基準価額だけを見ると一瞬ビビリますが、これから投資するのであればセゾンもかいたく投信も同じ事ですから、管理人だったらセゾンを選びます。
ちなみにセゾン投信はセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドという、非常に優秀なファンドも運用していますので、こちらは株と債券の割合が５０：５０でありますが、世界中に分散投資と言う意味では同じですから、検討してみてはいかがでしょうか？
（債券の比率が高いので、サブプラ問題にもかかわらず、他のバランス型投信に比べ、基準価額の下落がかなり、抑えられています。信託報酬が0.78％と極めて安い点で非常に支持が多く、下落局面での純資産増を果たしています。）
（⇒関連記事：おらが町投信（ファンド）なんて、どこがいいの？？）
●かいたくファンドの購入先
かいたくファンドは、こちらから購入が出来ます。
 ⇒かいたく投信株式会社
だいたい1週間くらいで、口座開設キットがお手元に届きます。
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