三井住友ニューチャイナファンド評価解説

中国株式に投資できる投資信託のほぼすべてが、高額の購入手数料、そして高い信託報酬のものとなっています。

その中にあって、ノーロードタイプのものは三菱UFJ　チャイナオープン、DIAM 中国関連株オープン『愛称：チャイニーズ･エンジェル』と、この、三井住友ニューチャイナファンドなど、数本のみです。

その意味から、我々投資家にとって、非常にありがたい存在です。信託報酬も、他の中国株ファンドに比べると、かなり安いですので、十分に検討の余地があります。

●三井住友ニューチャイナファンドの特徴・評価

香港H株を中心に中国市場に投資をする国内最大規模のファンド。巨大成長市場中国で、とりわけ成長力の顕著な「エクセレント・カンパニー」に投資します。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（08年5月16日時点）

・購入単位：１万円以上1円単位
・信託報酬：年率1.89％（税込み）
・信託財産留保額：0.3％
・分配金の取扱：
　　年１回1月に決算を行い、分配金は税金等控除後に再投資。
　　再投資せずに分配金を受け取る一般コースもあり。
・資産配分比率（主要なもの）
　　香港H株：50.3％
　　香港レッドチップ：11.2％
　　その他香港株：24.3％
　　上海・深センA株：3.7％
・償還日：無期限
・運用：三井住友アセットマネジメント株式会社
・為替ヘッジ：なし
・レーティング：★★★★（4つ星ですから、かなり良いです）
・運用成績・再投資コース（下記表を参照ください）
基準価額・純資産履歴

　赤線は基準価額の推移（左側の数字は基準価額、単位は円）、青い部分は総資産の推移（右側の数字は総資産額、単位は百万円です）

●管理人の感想

中国向けノーロード投資信託としては、非常に強い人気を誇るファンドです。どの証券会社でも、人気上位の投資信託です。

中国は2008年の北京オリンピック、2010年の上海万博に向けて、急速に経済発展しており、既に景気は過熱気味との指摘もあります。

しかしながら、現在の中国人民一人当たりのGDPなどは、東京オリンピック当時の日本のそれよりも未だ低く、今後とも引き続いて経済が発展してゆく事は間違いない事でしょう。

世界同時株安の際は、一時的に大きく調整しましたが、07年9月時点で、欧米が未だ株安の不安から脱却しきっていないのに対し、中国株はいち早く調整を抜け出し、さらに大きく伸張し始めたことからも、中国経済への期待感が増します。

当ファンドは資産の増加、基準価格の推移共に、順調です。

ただし、アクティブファンドにしては、ベンチマークよりも運用成績が良くないのが気になる点です。ベンチマークは参考指標であるMSCIチャイナインデックスになりますが、これを下回っています。

ベンチマークに対しての成績が悪い分を、中国株式の成長に支えられている側面があるのが事実です。

なお、為替リスクについては、あまり心配する必要は無いでしょう。中国経済の実力が増していくほどに、元高円安になると思われますので、為替については、むしろ有利に働くのではないかと思います。

なお、次のページも参考にしてみて下さい。類似している中国株ファンドと比較・解説しています。

（⇒参考：三井住友ニューチャイナファンドと、DIAM 中国関連株オープン（愛称：チャイニーズ･エンジェル）を比較）

08年3月6日追記：

サブプライムローン問題を受けさすがの中国株も大幅な調整に入っています。直近3ヶ月で、約4割弱の価格下落と、新興国株式特有の、ジェットコースター並みの下落を記録しています。その直前の急上昇などもあわせてみてみると、やはり中国の株は先進国株式とは違うと言うのに、改めて気づかされます。

現在大幅に調整が入ったので、管理人は注意深く、買い増しをする方向でいます。ただし、中国政府はインフレ抑制のために、今後金融の引き締めを実施する可能性もあります。

そうなると、今までのような一本調子の株価上昇は考えにくいかもしれません。中国株投資も、短期ではなく、長期で見る時代に入りつつあるのかもしれません。

08年5月16日追記：

管理人は、投資信託選びに「コスト重視」の姿勢をより鮮明にしています。三井住友ニューチャイナファンド同様、香港株のファンドである海外ETF、トラッカーファンドオブ香港を買い増しています。（楽天証券にて）

三井住友ニューチャイナファンドの信託報酬1.89%に対し、トラッカーファンドオブ香港はなんと0.05%！　どちらが有利なのかは、あまりにも明白です。管理人別サイトの海外ETF購入ガイドもあわせてご覧下されば幸いです。

（⇒参考：海外ETF購入ガイド～外国ETFの賢い買い方～）

●三井住友ニューチャイナファンドの購入先

三井住友ニューチャイナファンドをノーロードで購入できる銀行・証券会社

 フィデリティ証券、マネックス証券、ジョインベスト証券、楽天証券、イーバンク銀行

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