インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型)

インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型)は、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ グローバル・ディバーシファイドベンチマークとする、新興国債券に投資できるインデックスファンドです。

インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型)


旧年金積立インデックスシリーズの1つとして、2008年4月1日より運用が始まりました。2014年7月19日に、ファンド名が「年金積立 インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券」から変更されています。

インデックスファンド海外新興国(エマージング)株式と同様、信託報酬を過去2回引下げ、現在は信託報酬0.52%(税抜)となっていますが、はるかに低コストのiFree 新興国債券インデックス(信託報酬0.22%)の登場により、すっかり時代遅れ感の漂うのファンドになってしまいました。

(2016年11月2日更新)



 


インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型)の基本的情報

購入単位:証券会社により異なりますが、SBI証券では最低500円より積立購入可能。
信託報酬年率0.52%(税抜)
信託財産留保額:なし
・決算:年1回(11月16日)。毎年10円の分配金を出しています。
資産配分比率:現地通貨建て新興国国債計188銘柄に投資(2016年9月30日時点)

通貨別構成比率と残存別構成比率はそれぞれ以下の通りです。

インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型) 通貨別構成比率と残存別構成比率


組入上位10銘柄の構成比率は以下の通りです。

インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型) 組入上位10銘柄の構成比率


償還日:無期限
運用:日興アセットマネジメント株式会社
為替ヘッジ:なし


海外新興国債券インデックスLocal(ヘッジなし)マザーファンドファミリーファンド方式で投資しています。

インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型) インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型) ファミリーファンド方式構造



インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型)の感想

新興国債券インデックスファンドとして実質コストが高いのが問題

現地通貨建の新興国国債指数である、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ グローバル・ディバーシファイドをベンチマークとする新興国債券インデックスファンドの中で、かつては信託報酬が年0.52%と最も低いファンドでした。

ただ、同一ベンチマークの、ライバルである信託報酬0.60%のSMT 新興国債券インデックス・オープンeMAXIS 新興国債券インデックス野村インデックスファンド・新興国債券よりもリターンが悪いのが問題です。

過去のリターンを確認すると、上記ライバルファンドより常に劣っていることには注意が必要です。

運用報告書から確認できる実質コスト(信託報酬に加え、それ以外のコストも全て合わせたもの)が、直近の運用報告書では年1.14%(税込)もかかっており、上記3つのライバルファンドよりも高いです。そのため、一番重要なリターンが負けているのが実情です。

さらに、2016年9月に信託報酬0.22%と超低コストのiFree 新興国債券インデックスが登場し、本ファンドの存在価値がほぼなくなってしまいました。


利回りが高い新興国債券は、期待リターンが高いわけではないことに注意

なお、新興国債券ファンドは、南アフリカ・ランド建て債券に関する相談とその回答でお伝えしたように、その表面利回りとは裏腹に、理論上はその分が為替により調整され、期待リターンは日本債券と同じになってしまいます。

期待リターンの大きさに比べ、為替変動が大きいため、アセットアロケーションに新興国債券クラスをどうしても組み入れる際も、為替リスクを取り過ぎないよう比率は控えめにしておいた方が良いでしょう。


インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型)の購入先

インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型)は、以下証券会社・銀行でノーロードで購入できます。

SBI証券楽天証券マネックス証券カブドットコム証券SMBC日興証券(ダイレクトコース)スルガ銀行、損保ジャパンDC証券、三和証券、第四銀行、PWM証券、日本生命保険、住友生命保険、富国生命保険、三井住友銀行三井住友信託銀行りそな銀行


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