東京海上・物価連動国債ファンド・・・急激なインフレを想定する人向け

東京海上・物価連動国債ファンドは、NOMURA 物価連動国債インデックス(フロアあり)参考指数とする、日本の物価連動国債に投資する物価連動国債アクティブファンドです。2006年2月20日より運用されています。

東京海上・物価連動国債ファンド


2014年10月1日に、2013年10月以降に発行された物価連動国債(フロアあり)のみを投資対象とすることに約款が変更されました。

合わせて、参考指数も(フロアなしとフロアあり両方を含む)NOMURA物価連動国債インデックスから、NOMURA物価連動国債インデックス(フロアあり)に変更されています。

運用方針は「組入公社債の満期までの平均残存期間は、2013年10月以降に発行された物価連動国債全体の加重平均に対して±3年の範囲内にすることを基本」としています。


(2019年7月7日更新)・・・本ページの情報の更新を希望される方は、Q&Aページより管理人までお知らせください。すぐに対応したいと思います。



 


東京海上・物価連動国債ファンドの基本的情報

このファンドの基本情報

項目 内容
購入単位 証券会社により異なりますが、楽天証券SBI証券では100円より購入可能。
信託報酬 年率0.44%(税抜)
信託財産留保額 なし
運用期間 2020年10月26日
決算 年1回(10月26日)。設定来、分配金を出さず効率的に運用されています。
ファンド運用方式 「TMA物価連動国債マザーファンド」にファミリーファンド方式で投資しています。

東京海上・物価連動国債ファンド ファミリーファンド方式構造
運用会社 東京海上アセットマネジメント株式会社
為替ヘッジ なし(投資対象に為替リスクはありません)


このファンドのポートフォリオなど

国内の物価連動国債(フロアあり)計8銘柄に投資。(2019年5月31日時点)

以下が組入全8銘柄の構成比率です。いずれも第17回利付国債以降に発行された、(満期保有した場合は、額面金額で償還される)「フロアあり」の物価連動国債です。組入れている物価連動国債の平均残存期間は6.75年、平均表面利回り(クーポン)は年0.10%です。

投資銘柄 表面利率  償還日  比率
第20回利付国債(物価連動・10年)  0.10%  2025年3月10日  20.6%
第22回利付国債(物価連動・10年)   0.10%  2027年3月10日  17.2%
第23回利付国債(物価連動・10年)  0.10%  2028年9月10日  16.8%
第21回利付国債(物価連動・10年)  0.10%  2026年9月10日  16.7%
第19回利付国債(物価連動・10年)  0.10%  2024年3月10日  10.4%
第18回利付国債(物価連動・10年)   0.10%  2024年3月10日  7.8%
第17回利付国債(物価連動・10年)  0.10%  2023年9月10日  5.7%
第21回利付国債(物価連動・10年)  0.10%  2029年3月10日  4.4%



東京海上・物価連動国債ファンド、管理人の感想と評価

数少ない物価連動国債ファンド

東京海上・物価連動国債ファンド は、MHAM物価連動国債ファンド【未来予想】と共に、国内の物価連動国債を投資対象とする数少ない物価連動国債アクティブファンドです。

物価連動国債は、基本的には機関投資家のみが購入でき、個人は1000万円以上からの購入となるため、現実的にはファンドを通して保有するしかありません。

物価連動国債は、元本が消費者物価指数(CPI)に連動して変動するのが特徴です。例えば、元本100円、表面利率1.0%の物価連動国債があり、その後、消費者物価指数が0.5%上昇すれば、元本は100.5円、利率は1.0%のままですが元本が増えるので利息も1.05%になります。

逆に消費者物価指数が下落すれば元本は100円を切りますが、フロアありの物価連動国債では、満期時は額面は割れずに100円で償還されます。

ただし、投資家は100円でなく103円で購入している場合も100円で償還されるため、投資成果としては元本割れする場合もあることには注意が必要です。

また2014年11月より、初の物価連動国債インデックスファンドである、eMAXIS 国内物価連動国債インデックスが登場しています。

投資銘柄は同じ物価連動国債(フロアあり)3銘柄ですが、信託報酬も年0.40%と本ファンドより低く、物価連動国債ファンドとしてはeMAXIS 国内物価連動国債インデックスを選べば良いでしょう。

マイルドなインフレであれば、個人向け国債(変動10年)で十分対応できます。より急激なインフレに備えたい人以外は、本ファンドの購入の必要性は特にありません。



東京海上・物価連動国債ファンドの購入先

東京海上・物価連動国債ファンドをノーロードで購入できる証券会社・銀行は、下記の通りです。

SBI証券楽天証券SMBC日興証券(ダイレクトコース)

証券口座選びに迷った場合は、 管理人神推しの証券口座のページ を参考にして下さい。
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