eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックスの評価

eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックスは、iSTOXX MUTB JAPAN クオリティ150インデックスをベンチマークとする、日本株式インデックスファンドです。eMAXISインデックスシリーズの20番目のファンドとして、2015年11月6日に設定されました。

ベンチマークは、高ROEの継続性を評価して選択された、日本株式150銘柄で構成されるスマートベータ指数であり、本ファンド用に組成されました。

いちおう指数に連動するからインデックスファンドのくくりではありますが、広い意味ではアクティブファンドと表現する事も出来るので、純粋なインデックス投資のメインの道具として使うファンドにはなりえないと考えます。

⇒参考:SMTインデックスとeMAXISシリーズを比較


(2016年7月24日更新)


 


eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックスの基本的情報

・購入単位:楽天証券SBI証券ではわずか100円より積立購入が可能です。
信託報酬年率0.40%(税抜)
信託財産留保額:なし
・決算:年1回(1月26日)。
・資産配分比率:日本株式計150銘柄に投資(2016年6月30日時点)

業種別構成比率は以下の通りです。

eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックス 業種別構成比率


組入上位15銘柄の構成比率は以下の通りです。
eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックス 組入上位15銘柄の構成比率


・償還日:無期限
・運用:三菱UFJ国際投信株式会社
・為替ヘッジ:なし(投資対象に為替リスクはありません)



eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックス、管理人の感想と評価

「iSTOXX MUTB JAPAN クオリティ150インデックス」が、eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックス用に組成されただけあって、本ファンドは同指数をベンチマークとする唯一のインデックスファンドです。

iSTOXX MUTB JAPAN クオリティ150インデックスは、「継続的に高いROEを実現するポテンシャルを持つ企業群で構成された」150銘柄で構成されています。

eMAXIS JPX日経400インデックスのベンチマークであるJPX日経インデックス400よりも、高ROEの継続性の観点から銘柄が恣意的に選ばれていることが特徴です。

ただ、銘柄数は150銘柄と、TOPIXの約1900銘柄よりも少ないために分散も甘く、リターンについても過剰な期待はしない方が無難です。<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド(信託報酬0.29%)等、TOPIX連動インデックスファンドの方が、幅広く東証一部上場全銘柄約1900銘柄に投資できます。

本ファンドの設定来(2015年11月から)のリターンと、<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドの同リターンを比較したものが以下です。

eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックスと<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンドとのリターン比較


わずか1年7カ月ほどですが、eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックスの方がTOPIXインデックスファンドよりも高いリターンを出しています。

ただ、今現在はリターンが出ていても、もしもiSTOXX MUTB JAPAN クオリティ150インデックスのような、ある程度恣意的な判断で投資する事が利益につながると分かれば、多くの投資家がこれを真似て、最終的にはこのインデックスの優位性は失われる方向に働きます。

株式市場とはそんなもので、この後もこの高いリターンが継続するかどうかは全く分かりませんから、アセットアロケーションの日本株式部分には、幅広い分散の観点から、TOPIXインデックスファンドをあてがう方が望ましいでしょう。


eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックスの購入先

eMAXIS JAPAN クオリティ150インデックスをノーロードで購入できる銀行・証券会社は下記の通りです。

フィデリティ証券SBI証券楽天証券マネックス証券カブドットコム証券SMBC日興証券(ダイレクトコース) 、ひろぎんウツミ屋証券、東洋証券、三菱東京UFJ銀行(インターネット専用)、三菱UFJ信託銀行(インターネット専用)、三菱UFJモルガン・スタンレー証券(インターネット専用)

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