i-mizuhoゴールドインデックスの評価

i-mizuhoゴールドインデックスは、LBMA金価格(円換算ベース)をベンチマークとするゴールドインデックスファンドです。

ブラックロック・ジャパンが運用するi-mizuhoインデックスシリーズのうちの1つで、i-mizuho先進国リートインデックス(為替ヘッジなし)などのREITクラスのファンドと同様に2013年9月より運用が開始されました。

金画像


海外ETFであるiシェアーズ ゴールド・トラスト (IAU)(信託報酬0.25%)にファンドオブファンズ形式で投資しているため、ファンド自体の運用管理費用0.40%(税抜)と合わせ、トータルの信託報酬が年0.65%(税抜)の金価格連動インデックスファンドとなっています。

当初はみずほ銀行、みずほ証券のインターネット専用ファンドでしたが、現在はSBI証券など主要ネット証券で購入可能となりました。2016年2月3日より信託期限も撤廃され、無期限に改善されました。

(2017年1月3日更新)


 


i-mizuhoゴールドインデックスの基本的情報

購入単位楽天証券SBI証券ではわずか100円より積立購入が可能です。
信託報酬年率0.65%(税抜)(=運用管理費用0.40%+投資対象ETFの信託報酬0.25%))
信託財産留保額:なし
決算:年1回(11月2日)。設定来の分配金はなく、効率的に運用されています。
資産配分比率: iShares ゴールド・トラスト(IAU)以下比率で投資(2016年11月30日時点)

i-mizuhoゴールドインデックス の資産組入比率              
投資対象 比率
iシェアーズ ゴールド・トラスト (IAU) 98.1%
キャッシュ等 1.9%


償還日:無期限
運用:ブラックロック・ジャパン
為替ヘッジ:なし



i-mizuhoゴールドインデックス、管理人の感想と評価

ゴールド(金)を投資対象とするETFとしては、SPDRゴールド・シェア(1326)(信託報酬0.40%・税抜)や純金上場信託「金の果実」(1540)(信託報酬0.40%・税抜)があります。

しかし本ファンドの登場前は、投資信託としては、販売手数料がかかり、かつ信託報酬も1%近い高コストなものしかありませんでした。

i-mizuhoゴールドインデックスは、ゴールド現物の裏付けのある海外ETF 、iShares ゴールド・トラスト(IAU)(信託報酬0.25%)に投資しています。トータルの信託報酬はIAUの信託報酬0.25%とファンドの運用管理費用費用0.40%を合わせ、トータルで年0.65%になりますが、従来よりは低コストです。

今までになかった、低コストでノーロードのゴールドインデックスファンドとして、評価できます。また投資信託なのでETFと異なり、金額買付できることでドルコスト平均法での投資も可能です。

ただし、そもそもゴールドへの投資が必要なのかという問題があります。安全資産で価値はゼロにならない&無国籍通貨とも呼ばれるゴールドですが、米ドル建てで価格が決まるため、日本からの投資には当然米ドル円の為替リスクがあります。

ゴールド自体の値動きも激しく、株式や債券と異なり保有しているだけでは価値を生まないゼロサムの資産。むしろ信託報酬分だけ費用がかかります。

あくまで需要と供給のバランスでゴールドの価格が決定されますので、リスクとコストに見合ったリターンが得られるかは非常に疑問です。

米ドルの価値が下落する時は逆にゴールドの価格が上がる傾向がありますが、日本から投資する場合はドル安円高の形で結局相殺されることも理解する必要があります。

どうしてもゴールドに投資したい場合も、ご自分のアセットアロケーションのほんの一部の趣味に近いとどまる範囲で購入したほうが良いでしょう。本サイトでは、コモディティ、ゴールドの投資は特段、不要と考えています。

また、設定から約3年2ヵ月でベンチマークから2.38%もリターンが下方かい離しており、トラッキングエラー(指数と基準価額のずれ)が大きいことが気になります。まだ純資産総額が約4.8億円と少ないことも影響していると考えられます。今後の運用情報は継続して確認が必要です。

コモディティに投資するのであれば、需要は有れども年々供給が減るので、常に価格は上がってゆくと称されるワイン投資でもした方が良いでしょう。

「・・・という悪い冗談は、内藤忍氏に任せまして」と書いていたら、内藤氏推奨のワインファンドが自転車操業であることがばれてしまい、一撃で金融商品取引業者の登録取り消し処分を食らってしまいました、笑。いずれにしても金は安全資産だとばかりに、集中投資なされない方が良いと思います。



i-mizuhoゴールドインデックス の購入先

i-mizuhoゴールドインデックスをノーロードで購入できる銀行・証券会社は、下記の通りです。

SBI証券楽天証券カブドットコム証券 マネックス証券松井証券ソニー銀行、みずほ証券(インターネット)、みずほ銀行(インターネット)


 


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